Quelles sont les réglementations en vigueur dans le domaine de la finance durable ?
Afin de promouvoir l'intégration de la durabilité dans le secteur financier, de nombreuses normes réglementaires ont été adoptées au niveau européen. Celles-ci créent une compréhension commune et une approche uniforme des pratiques financières durables. Le gouvernement fédéral veille à les transposer dans le droit allemand et à les faire appliquer par le législateur.
La taxonomie de l'UE, par exemple, qui définit des règles et des critères pour les activités économiques durables, est une exigence importante à cet égard. Les entreprises et les institutions financières doivent remplir ces critères pour que leurs activités respectives puissent être considérées comme durables.
Une autre réglementation est la CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive), qui définit des prescriptions pour un rapport de durabilité standardisé des banques et autres entreprises. Le code allemand de la durabilité (DNK) constitue une norme en la matière. Il contient des recommandations intersectorielles en matière de publication et a été élaboré en 2011 par le Conseil pour le développement durable.
Comment fonctionne une bonne gestion des risques pour la finance durable ?
Un aspect central de la finance durable est la gestion des risques. Les entreprises et les institutions financières doivent tenir compte des risques financiers et non financiers liés à la durabilité, par exemple en ce qui concerne le changement climatique. Dans le meilleur des cas, ils sont identifiés à temps, de sorte que les alternatives d'action les plus diverses soient disponibles.
Il faut tenir compte de ce que l'on appelle la double matérialité :
La perspective inside-out permet de considérer les effets que l'action de l'entreprise a par exemple sur l'environnement.
La perspective outside-in permet de traiter les facteurs d'influence externes tels que le réchauffement de la planète sur la situation financière (coûts et revenus) de l'entreprise ou la pérennité du modèle d'entreprise.
Outre les risques, la finance durable comporte également une deuxième partie : les opportunités qui en découlent. Les produits et services durables génèrent une demande croissante et peuvent offrir aux entreprises des avantages concurrentiels décisifs.
Concepts d'investissement durable dans la finance
Un instrument caractéristique des concepts d'investissement durable est le screening, qui consiste à utiliser des critères choisis pour sélectionner des objets d'investissement appropriés. Les critères négatifs permettent d'exclure d'emblée certains secteurs (p. ex. l'industrie du tabac ou de l'armement). En outre, les critères positifs permettent de ne prendre en compte que les possibilités de placement qui respectent les aspects écologiques et/ou éthiques dans une mesure définie.
Outre le screening, il existe également l'approche dite best in class, qui consiste à ne prendre en considération que les possibilités de placement qui sont à la pointe de la durabilité dans leur domaine respectif. Dans ce cas, il n'y a pas d'exclusion générale de secteurs.
Globalement, la finance durable vise à organiser le système financier de manière à ce qu'il atteigne des objectifs économiques, environnementaux et sociaux. En investissant de manière responsable et en protégeant les ressources naturelles, nous contribuons à garantir notre environnement et notre avenir à long terme.
